Куда вложить деньги?

На пер­вом месте по попу­ляр­но­сти и в этом году, навер­ня­ка, оста­нут­ся бан­ков­ские вкла­ды. Но вот беда, про­цент по депо­зи­там неуклон­но пада­ет. Связано это с тем, что боль­шин­ство про­цент­ных ста­вок при­вя­за­но к став­ке рефи­нан­си­ро­ва­ния Нацбанка, кото­рый, уде­шев­ляя кре­ди­ты для реаль­но­го сек­то­ра эко­но­ми­ки, вынуж­ден эту самую став­ку сни­жать. В речиц­ких бан­ках еще мож­но раз­ме­стить сво­бод­ные день­ги на руб­ле­вые депо­зи­ты под 16–16,5% годо­вых, но черед месяц, два, три став­ка рефи­нан­си­ро­ва­ния, навер­ня­ка, умень­шит­ся (сей­час она рав­на 10,5%, а в соот­вет­ствии с Основными направ­ле­ни­я­ми денежно-​кредитной поли­ти­ки Беларуси на 2011 год может умень­шить­ся и до 8%). Валютные депо­зи­ты еще менее доход­ны: 7–7,5% в дол­ла­рах или евро.
Инфляция на нынеш­ний год про­гно­зи­ру­ет­ся на уровне 7–8%, то есть реаль­но дохо­ды по бан­ков­ским депо­зи­там уже сей­час мож­но сме­ло умень­шать вдвое! Почему же они по-​прежнему будут попу­ляр­ны? Ответ прост: сохран­ность бан­ков­ских вкла­дов гаран­ти­ру­ет­ся госу­дар­ством. Помните сло­ва В.И.Ленина: «Лучше мень­ше, да луч­ше» – это как раз тот случай.
Что еще могут пред­ло­жить речиц­кие бан­ки? В прин­ци­пе, немно­гое, но и из это­го немно­го­го мож­но что-​то выбрать. Мой выбор пал на мер­ные слит­ки из драг­ме­тал­лов. Почему? Во-​первых, вло­же­ние в золо­то и сереб­ро дало хоро­ший доход в про­шлом году. Если 5‑граммовые золо­тые слит­ки в янва­ре 2010 года про­да­ва­лись по 580380 руб­лей, а 100-​граммовые сереб­ря­ные – по 220140 руб­лей, то сей­час их мож­но про­дать по 695770 руб­лей и 326890 руб­лей соот­вет­ствен­но. Нетрудно под­счи­тать, что доход­ность за год соста­ви­ла по золо­ту – 19,8%, по сереб­ру – 48,5%! Такой высо­кий годо­вой доход не смог дать ни один из депозитов.
Но это было в про­шлом году. А как будут «вести себя» драг­ме­тал­лы в нынеш­нем? По про­гно­зам финан­со­вых ана­ли­ти­ков, рост цен на «веч­ные цен­но­сти» про­дол­жит­ся. Объяснения про­сты: послед­ствия финан­со­во­го кри­зи­са еще не пре­одо­ле­ны, веду­щие стра­ны мира для под­дер­жа­ния сво­их эко­но­мик ста­ра­ют­ся либо деваль­ви­ро­вать, либо не укреп­лять свои валю­ты, тем самым их обесценивая.
Вспомните, еще лет 5 назад несо­мнен­ным лиде­ром по доход­но­сти были вло­же­ния в недви­жи­мость. Цены на квар­ти­ры рос­ли еже­ме­сяч­но, а за год их сто­и­мость выро­ста­ла чуть ли не вдвое. Мировой финансово-​экономический кри­зис если и не обва­лил цены на речиц­кое жилье, то зна­чи­тель­но их сни­зил (паде­ние в раз­ных сег­мен­тах это­го рын­ка соста­ви­ло от 10 до 20%). Не рас­тут цены на жилье и сей­час, а с вклю­че­ни­ем Речицы в спи­сок горо­дов, где нуж­да­ю­щим­ся в улуч­ше­нии жилищ­ных усло­вий льгот­ные кре­ди­ты на стро­и­тель­ство квар­тир ста­ли выда­вать под 1% годо­вых сро­ком на 40 лет, цены на жилье на вто­рич­ном рын­ке долж­ны скор­рек­ти­ро­вать­ся вниз.
Несмотря на повы­ше­ние финан­со­вой гра­мот­но­сти насе­ле­ния по-​прежнему весь­ма попу­ляр­ным оста­ет­ся хра­не­ние сво­бод­ных денеж­ных средств в налич­ной ино­стран­ной валю­те. По самым скром­ным под­сче­там, на руках у насе­ле­ния в раз­ных валю­тах нахо­дит­ся поряд­ка 5 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров. Что зара­бо­та­ли или сколь­ко поте­ря­ли за год вла­дель­цы таких «мат­рац­ных депо­зи­тов»? Ответ на этот вопрос мож­но полу­чить, поли­став под­шив­ку «Т‑и». Так, сред­не­взве­шен­ный курс про­да­жи аме­ри­кан­ско­го дол­ла­ра в речиц­ких бан­ках в нача­ле янва­ря 2010 года состав­лял 2895 руб­лей, евро – 4160 руб­лей, рос­сий­ско­го руб­ля – 96,5 руб­лей. В нача­ле нынеш­не­го года дол­лар мож­но было про­дать в сред­нем по 3035 руб­лей, евро – 4010 руб­лей, рос­сий­ский рубль – 98 руб­лей. Таким обра­зом, годо­вая доход­ность по дол­ла­ру соста­ви­ла 4,8%, по евро – минус 3,6%, по рос­сий­ско­му руб­лю – 1,5%. Если же эту доход­ность скор­рек­ти­ро­вать с уче­том годо­вой инфля­ции (9,9%), то в «минус» уйдут все валют­ные заначки.
Как будут вести себя основ­ные валю­ты по отно­ше­нию к бело­рус­ско­му руб­лю в насту­пив­шем году? Ответ на этот вопрос мож­но стро­ить на про­гно­зе Нацбанка, уста­но­вив­шем на 2011 год кори­дор коле­ба­ний бело­рус­ско­го руб­ля к кор­зине валют (дол­ла­ру, евро и рос­сий­ско­му руб­лю) в пре­де­лах 8%.
На этом обзор финан­со­вых инстру­мен­тов, даю­щих воз­мож­ность зара­бо­тать, мож­но было бы и закон­чить, но… С 1 янва­ря 2011 года отме­нен мора­то­рий на дви­же­ние акций, при­об­ре­тен­ных в ходе льгот­ной при­ва­ти­за­ции. Это озна­ча­ет, что в стране может в пол­ном объ­е­ме зара­бо­тать фон­до­вый рынок, вло­же­ния на кото­ром по доход­но­сти могут соста­вить и 30 и 50 и 100 про­цен­тов, при­чем не за год, а за зна­чи­тель­но мень­ший про­ме­жу­ток вре­ме­ни. Ни для кого не сек­рет, что акции мно­гих бело­рус­ских пред­при­я­тий в насто­я­щее вре­мя недо­оце­не­ны, при­чем, неко­то­рые из них недо­оце­не­ны в несколь­ко раз.
Теоретически с отме­ной мора­то­рия обыч­ные граж­дане смо­гут про­дать свои акции, полу­чен­ные в обмен на чеки «Имущество», или купить за налич­ные акции какого-​нибудь бело­рус­ско­го ОАО, с рас­че­том про­дать послед­ние через какое-​то вре­мя подо­ро­же. Примеров, как вы пони­ма­е­те, таких сде­лок пока нет, за исклю­че­ни­ем одно­го весь­ма пока­за­тель­но­го для Речицы слу­чая, свя­зан­но­го с изме­не­ни­ем сто­и­мо­сти акций. Перед покуп­кой пиво­ва­рен­ной ком­па­ни­ей «Heineken» кон­троль­но­го паке­та акций ОАО «Речицапиво», сто­и­мость одной акции была уве­ли­че­на с 14,5 тыс. до 34 тыс. руб­лей. Миноритарные акци­о­не­ры – работ­ни­ки пив­за­во­да, обме­няв­шие в свое вре­мя чеки «Имущество» на акции ОАО, про­дав эти самые акции «Heineken», полу­чи­ли весь­ма непло­хие день­ги. Как видим, акции кон­крет­но­го ОАО, заин­те­ре­со­вав стра­те­ги­че­ско­го инве­сто­ра (в роли кото­ро­го высту­пи­ла ком­па­ния «Heineken»), зна­чи­тель­но вырос­ли в цене, при­не­ся хоро­ший доход сво­им вла­дель­цам. Вполне воз­мож­но, что фон­до­вый рынок, зара­бо­тай он в пол­ном объ­е­ме, ста­нет еще одним циви­ли­зо­ван­ным спо­со­бом при­умно­же­ния сво­е­го капитала.
Влад Макаревич